آموزش مارجین تریدینگ در صرافی بیتمکس

لیکویید شدن چیست و چگونه از لیکویید شدن جلوگیری کنیم؟

نوسان شدید در بازار های ارز دیجیتال باعث شده تا لیکویید شدن به یک اتفاق رایج بدل شود. در این مقاله اختصاصی از دنیای ترید با مفهوم لیکویید شدن آشنا خواهید شد و تدابیری برای جلوگیری از آن به شما پیشنهاد خواهیم داد. پس تا پایان این یادداشت با ما همراه باشید.

بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال به دلیل نوسانات شدید قیمتی به عنوان سرمایه گذاری های با ریسک بالا شناخته می شوند. در همین حال که نواسانات شدید، این بازار را به یکی از نگرانی های قانون گذاران تبدیل کرده است، این فرصت را نیز برای معامله گران ایجاد کرده تا سود ها قابل توجهی به دست آورند؛ به ویژه در مقایسه با دارایی های سنتی مانند سهام و کالا ها.

در سال 2020، در بحبوحه شیوع ویروس کرونا، بیت کوین سال را با 160 درصد افزایش به پایان رساند، در طرف مقابل S&P 500 و طلا با به ترتیب 14 و 22 درصد سال را به انتها رساندند.

چیزی که به این نوسانات شدید دامن می زند و به دنبال آن اقبال بیشتری هم به دست آورده، امکان افزایش حجم معاملات ارز دیجیتال از طریق سرویس های معاملاتی مشتقه، مانند معاملات مارجین، معاملات همیشگی (Perpetual) و قراردادهای آتی (Futures) است.

معاملات مشتقه قرارداد هایی هستند که بر اساس قیمت یک دارایی زیربنایی تنظیم می شوند و به افراد اجازه می دهند تا روی قیمت آینده آن دارایی شرط بندی کنند.

امکان معامله مشتقات ارز های دیجیتال برای اولین بار در سال 2011 به وجود آمد و در سال های اخیر شتاب عظیمی گرفت، به ویژه در میان سرمایه گذاران کوچک و هیجان زده ای که به دنبال کسب درآمد بیشتر از استراتژی های معاملاتی خود هستند.

در معاملات مارجین، معامله گران می توانند با استفاده از وجوه قرض گرفته شده از صرافی های ارزهای دیجیتال، درآمد خود را از معامله ای مشخص افزایش دهند. Binance ،Huobi و Bitmex برخی از نمونه های برجسته صرافی های متمرکز هستند که به مشتریان خود امکان انجام معاملات مارجین را ارائه می دهدند.

اما نکته مهمی وجود دارد که باید در اینجا به آن توجه کنید. در حالی که استقراض وام از صرافی برای افزایش حجم معامله شما می تواند هرگونه سود بالقوه را افزایش دهد، در عین حال می تواند سرمایه اصلی شما را نیز به سادگی از بین ببرد. همین مسئله این نوع از معامله گری را به شمشیری دو لبه تبدیل کرده است.

معامله مارجین و لیکوئید شدن

معامله به صورت مارجین یا حاشیه ای، به معنی افزایش مقدار پولی که با آن وارد معامله می شوید است، آن هم با استقراض از صرافی مورد استفاده شما. این نوع معامله را مثل وام گرفتن از یک غریبه برای خرید بیت کوین یا ارز دیجیتالی دیگر در نظر بگیرید.

اما در این مورد، شما از یک صرافی ارز دیجیتال قرض می گیرید. این کار به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا حجم موقعیت های معاملاتی خود را افزایش دهند، فرایند افزایشی ای که با عنوان "اهرم" نیز شناخته می شود.

طبیعتا، یک فرد غریبه به شما قرض نمی دهد تا به صورت رایگان معامله کنید. به همین دلیل، در معاملات حاشیه ای یا مارجین نیز، صرافی از شما می خواهد که مقداری ارز دیجیتال یا پول فیات را به عنوان وثیقه (که به عنوان "حاشیه یا مارجین اولیه" شناخته می شود) برای باز کردن یک موقعیت معاملاتی قرار دهید.

این حاشیه اولیه، در صورتی که معامله بر خلاف میل معامله گر پیش برود، دارایی های صرافی را بیمه می کتد.

همچنین لازم به ذکر است که میزان پولی که از یک صرافی نسبت به مارجین اولیه خود وام می گیرید با استفاده از اهرم تعیین می شود. به عنوان مثال، اگر از یک اهرم 5 برابری، با مارجین اولیه ای 100 دلاری استفاده کنید، 400 دلار وام می گیرید تا حجم موقعیت معاملاتی خود را از 100 دلار به 500 دلار افزایش دهید.

هر معامله بسته به اندازه اهرم، می تواند پول بیشتری را یا سود بدهد یا از دست بدهید. به عنوان مثال، با استفاده از اهرم 5 برابری که در بالا مثال زدیم، اگر قیمت یک دارایی 10 درصد افزایش یابد، به اندازه 50 دلار از موقعیت معاملاتی 500 دلاری خود سود خواهید برد، که نشان دهنده سود 50 درصد نسبت به مارجین اولیه 100 دلاری شما است.

هنگام خروج از معامله نیز می توانید وام 400 دلاری که گرفته اید را بازپرداخت کنید و 150 دلار را برای خود نگه دارید (50 دلار سود + 100 دلار مارجین یا حاشیه اولیه).

در همین حال، اگر ارزش ارز دیجیتال مورد معامله شما 10 درصد کاهش یابد، 50 دلار از مارجین اولیه خود (50 درصد ضرر) را از دست می‌دهید.

از کجا چه زمانی و در چه شرایطی لیکویید خواهم شد؟

یک فرمول ساده برای محاسبه سود و زیان احتمالی شما هنگام استفاده از اهرم وجود دارد.

سود یا ضرر = (مارجین اولیه) x (درصد حرکت قیمت) x (اهرم)

طبیعتا باید از عملگر مثبت برای حرکتهای مثبت قیمت و منفی برای حرکتهای منفی قیمت استفاده کنید. به طور کلی، به یاد داشته باشید که اهرم، میزان سود شما نسبت به مارجین اولیه را مشخص می کند. اطمینان حاصل کنید که ضررهای احتمالی خود را در حدی قابل کنترل نگه می دارید.

چه زمانی لیکویید می شویم؟

در بازار ارز های دیجیتال، لیکویید شدن هنگامی رخ می دهد که یک صرافی، به دلیل از دست رفتن تمام یا جزئی از مارجین اولیه معامله گر، "پوزیشن اهرمی" تریدر را می بندد. این اتفاق زمانی میافتد که یک معامله گر نتوانسته باشد مقدار ضروری ای از حاشیه (مارجین) را برای پوزیشن اهرمی خود تأمین کند (از بودجه کافی برای باز نگه داشتن معامله خود برخوردار نبوده باشد).

لیکویید شدن در هر دو نوع از معاملات حاشیه ای (مارجین) و آتی (فیوچرز) رخ می دهد.

معامله با اهرم یک استراتژی پر خطر به شمار می رود و این به این معنی است که اگر بازار به اندازه ای خاص بر خلاف جهت پوزیشن شما حرکت کند، ممکن است تمام وثیقه یا مارجین اولیه خود را از دست بدهید.

در واقع این نوع از معامله آن قدر پر ریسک به شمار می رود، که برخی از کشورها مانند انگلستان، صرافی های ارز دیجیتال را از ارائه خدمات مربوط به معاملات آموزش مارجین تریدینگ در صرافی بیتمکس اهرمی به مشتریان با سرمایه های محدود، منع کرده اند. آن ها این ممنوعیت را در راستای جلوگیری از بین رفتن سرمایه معامله گران تازه کار اتخاذ کرده اند.

فرمول زیر درصدی به شما می دهد، که اگر بازار به آن اندازه بر خلاف جهت پیش بینی شما حرکت کند موجب لیکویید شدن شما و دارایی تان خواهد شد:

درصدی که در آن لیکویید می شوید = اهرم انتخابی شما / 100

به عنوان مثال، هنگامی که از اهرم 5 برابری استفاده می کنید، اگر قیمت دارایی مورد معامله 20 درصد در خلاف جهت پوزیشن شما حرکت کند، پوزیشن شما لیکویید می شود (5/100 = 20).

چگونه از لیکویید شدن جلوگیری کنیم؟

هنگام استفاده از اهرم، تدابیری وجود دارند که با استفاده از آن ها می توانید احتمال لیکویید شدن خود را کاهش دهید یا به صفر برسانید. یکی از این راه ها به عنوان "حد ضرر" شناخته می شود.

حد ضرر، که به نام های سفارش توقف (stop order) یا توقف با قیمت بازار (stop-market order) نیز شناخته می شود، یک نوع سفارش (Order) معاملاتی پیشرفته است که یک معامله گر در صرافی ارز دیجیتال قرار می دهد (Set) و به صرافی دستور می دهد که دارایی (Asset) را پس از رسیدن به نقطه قیمتی ای خاص بفروشد.

حد ضرر چیست؟ چگونه می توانم از حد ضرر استفاده کنم؟

هنگامی که قصد دارید یک سفارش حد ضرر ثبت کنید، باید موارد زیر را به پنل صرافی خود ارائه دهید:

قیمت توقف (Stop Price): قیمتی است که در آن دستور توقف ضرر بیشتر اجرا می شود و صرافی شما را از پوزیشن معاملاتی خارج می کند.

قیمت فروش (Sell Price): قیمتی است که در آن قصد فروش یک دارایی دیجیتال خاص را دارید.

اندازه (Size): مقداری از دارایی را که قصد دارید در مورد آن حد ضرر رعایت شود را وارد کنید.

اگر قیمت بازار به قیمت توقف (Stop Price) شما برسد، سفارش توقف ضرر (Stop Order) به طور خودکار اجرایی می شود و دارایی را به هر قیمت و مبلغی که ذکر شده (Sell Price) به فروش می رساند. اگر معامله گر احساس کند که بازار با سرعت بالایی در حال حرکت بر خلاف پیش بینی اش است، ممکن است قیمت فروش (Sell Price) را پایین تر از قیمت سفارش توقف (Stop Price) تعیین کند تا احتمال پر شدن آن (توسط معامله گران دیگر) بیشتر شود.

هدف اصلی حد ضرر (Stop Loss) کاهش دادن ضررهای احتمالی شما است. برای این که تعاریف بالا بهتر برای شما تداعی شود بیایید تا دو سناریو را با هم بررسی کنیم:

سناریو اول: یک معامله گر 5000 دلار در حساب صرافی خود دارد اما تصمیم می گیرد از یک مارجین اولیه به مقدار 100 دلار و اهرمی 10 برابری برای ایجاد پوزیشنی 1000 دلاری استفاده کند. او حد ضرر را در فاصله 2.5 درصدی از نقطه ورودی (Entry Price) خود قرار می دهد. در این سناریو، معامله گر ممکن است به طور بالقوه 25 دلار در این معامله از دست بدهد، که تنها 0.5 درصد از کل دارایی او به حساب می رود.

حالا اگر این معامله گر از حد ضرر (Stop Loss) استفاده نکند، با حرکت 10 درصدی قیمت آن دارایی بر خلاف جهت پیش بینی اش، پوزیشن او (100$) لیکویید می شود. فرمول درصد لیکویید شدن را که بالا تر توضیح دادیم به خاطر بیاورید.

سناریو دوم: یک معامله گر دیگر 5000 دلار در حساب تجاری خود دارد اما از مارجین یا حاشیه اولیه 2500 دلاری و یک اهرم سه برابری، برای ایجاد پوزیشنی 7500 دلاری استفاده می کند. با قرار دادن حد ضرر در فاصله 2.5 درصدی از نقطه ورود (Entry Price) خود، معامله گر ممکن است 187.5 دلار در این معامله از دست بدهد، که 3.75 درصد ضرر روی کل دارایی او به حساب می آید.

نکته مهم در دو سناریویی که مرور کردیم این است که معمولا فقط استفاده از اهرم بالا بسیار خطرناک تلقی می شود، در صورتی که همانطور که در سناریوی دوم مشاهده شد، حجم موقعیت (Position) شما نیز اهمیت دارد و نباید نسبت به کل دارایی شما بسیار زیاد باشد. به عنوان یک قاعده کلی، سعی کنید حد ضرر خود را در هر معامله کمتر از 1.5 درصد کل دارایی تان در نظر بگیرید.

چطور حد ضرر (Stop Loss) رو مشخص کنیم؟

وقتی صحبت از معاملات مارجین (حاشیه ای) می شود، مدیریت ریسک مسلماً مهمترین درسی است که باید فرا گرفته شود. هدف اصلی شما باید این باشد که ضررها را در حداقلی ترین سطح نگه دارید حتی قبل از اینکه به کسب سود فکر کنید.

هیچ مدل معاملاتی شکست ناپذیری در جهان وجود ندارد. بنابراین، شما باید مکانیزم هایی به کار ببندید، تا زمانی که بازار بر خلاف پیش بینی شما حرکت می کند به داد شما برسند.

تنظیم کردن صحیح یک سفارش (Order) حد ضرر (Stop Loss) از اهمیتی حیاتی برخوردار است. در حالی که هیچ قانون طلایی برای تعیین دقیق نقطه حد ضرر یا خروج وجود ندارد، اما مقداری 2 تا 5 درصدی از کل حجم موقعیت (Position) شما می تواند توصیه مناسبی باشد.

روش دیگر که برخی معامله گران ترجیح می دهند این است که، حد ضرر را دقیقاً در پایین ترین میزان نوسان اخیر قرار دهند (البته به شرطی که آنقدر پایین نباشد که قبل از لمس آن سطح لیکویید شوید).

در مرحله بعدی، شما باید اندازه و حجم معامله خود و ریسک مربوطه را مدیریت کنید. هرچه اهرم شما بیشتر باشد، احتمال لیکویید شدن شما نیز بیشتر است. استفاده از اهرم بیش از حد، در اصل به معنی قرار دادن کل سرمایه تان در خطر می باشد.

علاوه بر این، برخی از صرافی ها فرایند لیکویید کردن را به شکلی بسیار تهاجمی انجام می دهند. برای مثال، بیتمکس (BitMEX) برای مارجین اولیه فقط بیت کوین را به رسمیت می شناسد. این بدان معناست که در صورت کاهش قیمت بیت کوین، ممکن است لیکویید شدن شما سریع تر اتفاق بیافتد.

با توجه به ریسک مربوط به معامله با اهرم، برخی از صرافی ها سطح دسترسی به اهرم را محدود کرده اند. هر دو صرافی Binance و FTX به تازگی سقف اهرم را برای کاربران تازه کار، از 100 به 20 کاهش داده اند.

مارجین تریدینگ (Margin Trading) چیست؟

معامله بر اساس مارجین، روشی است که برای خرید و فروش یک دارایی در بازارهای سرمایه نظیر ارزهای دیجیتال و فارکس مورد استفاده قرار می گیرد و در آن به ازای سرمایه ای که توسط صرافی یا بروکر فراهم شده، میزان بهره ای مشخص گرفته خواهد شد. بر خلاف روش های معاملاتی معمولی، در مارجین تریدینگ معامله‌گران (تریدرها) با استفاده از قابلیت اهرم یا لوریج، امکان دسترسی به مقادیری فراتر از سرمایه خود و همینطور امکان کسب سود یا ضرر بیشتری را بدست می آورند.

ایده اصلی معاملات مارجین این است که شما بتوانید میزان سرمایه اولیه خود را توسط قرض گرفتن پول و استفاده از لوریج (اهرم)، افزایش دهید. این لوریج معمولا با یک نسبت اعلام می شود. مثلا اگر میزان سرمایه اولیه شما 2 دلار باشد و از لوریج 10:1 (یک به 10) برای معامله مارجین استفاده کنید، در صورتی که معامله شما با موفقیت انجام شود، سرمایه اولیه تان به 20 دلار می رسد. اما باید توجه داشته باشید که همواره بعد از انجام هر ترید، پول قرض گرفته شده باید به صرافی یا همان پلتفرم معاملاتی باز گردانده شود. بنا بر این سود به دست آمده در تمامی معاملات مارجین به گونه ای تقسیم می شود که بتواند مقدار وام دریافت شده و کارمزد مربوط به صرافی را تحت پوشش قرار دهد.

ویژگی ها و معایب مارجین تریدینگ

همانطور که در ابتدا به آن اشاره کردیم، انجام معاملات با استفاده ار مارجین بسیار خطرناک و پر ریسک است. حال اگر بخواهید که در بازاری مثل ارزهای دیجیتال معاملات مارجین انجام دهید، ریسک پذیری بسیار بیشتری نیاز خواهید داشت. چراکه نوسانات بازار ارزهای دیجیتال بسیار زیاد است و تریدرهای مارجین باید از دقت و هوشیاری بیشتری برخوردار باشند. در حقیقت لوریج استفاده شده در معاملات مارجین، نقش پول را ایفا می کند. این مورد در معاملات مشتقات که دارایی های استفاده شده در معامله قرض گرفته می شوند، باعث انتخاب موقعیتی مناسب در معاملات خواهد شد. به همین علت آموزش مارجین تریدینگ در صرافی بیتمکس زمانی که پای پول و یا دارایی ارزشمندی در میان باشد، تریدر باید معاملاتی را انجام دهد که سودهای قابل توجهی کسب کند تا بتواند اصل مبلغ وام گرفته شده را به همراه کارمزدهایش تسویه کند. اوضاع زمانی خطرناک می شود که تریدر margin call شده باشد و در آستانه از دست رفتن تمام یا بخشی از سرمایه خود قرار گرفته باشد. بنابراین در معاملات مارجین این امکان وجود دارد که مبلغی حتی بیشتر از سرمایه اولیه‌تان بدهکار شوید.

متن کامل این مقاله را مطالعه کنید» معاملات مارجین (Margin Trading) چیست؟

معامله مارجین چیست و چطور کار میکند؟

آیا می دانید معامله مارجین چیست و در کدام بازارهای می توانید از آن استفاده کنید؟ به صورت کلی معامله مارجین، روشی برای خرید و فروش دارایی به حساب می آید که از سرمایه‌ ای که به وسیله شخص ثالث تامین و فراهم می‌ شود، استفاده می کند. در قیاس با روش های معمولی انجام معامله، حساب‌ های مارجین به تریدرها و با استفاده از اهرم‌ ها، امکان دسترسی به مقادیر بیشتر سود را می دهند. اما اگر دقیق تر به دنبال این هستید که معامله مارجین چیست و دقیقا در انجام آن ها به چه مواردی باید توجه داشته باشید، این مطلب راهنما و رایگان را به هیچ عنوان از دست ندهید.

معامله مارجین چیست ؟

به صورت معمول افرادی که در بازار رمزارزها فعالیت دارند، به دنبال موقعیت‌ هایی هستند که در کمترین زمان ممکن، سرمایه خود را چندین برابر کرده و بیشترین سود را از بازار به دست آورند. معاملات مارجین یکی از سودآورترین و در عین حال ریسکی ترین روش های انجام معامله به حساب می آید که می‌ تواند سود یا ضرر بسیاری را روی مقداری که سرمایه‌ گذاری می‌ کنید برای شما به ارمغان آورد. معاملات مارجین این امکان را در اختیار معامله گران قرار می دهد تا به علاوه سرمایه فعلی خود برای معامله ارزهای دیجیتال، از شخص سومی مثل صرافی پول بیشتری به‌ صورت وام قرض بگیرند و با اضافه شدن وام به دارایی فعلی، با پول بیشتری برای ورود به معامله مورد نظر اقدام نمایند.

در صورتی که تمایل دارید در ارزهای دیجیتال مثل بیت کوین ، اتریوم و … سرمایه گذاری امن کنید و از امتیاز ۱۰ درصد تخفیف کارمزد در معاملات رمزارزها بهره مند شوید، میتوانید از طریق لینک زیر اقدام به ثبت نام نمایید؛

معامله مارجین تحت عنوان معاملات اهرم‌ دار هم شناخته شده است. ضریب اهرم، عددی است که میزان ضرر و زیان معامله در آن ضرب شده و به همان اندازه، میزان سود و ضرر هم افزایش پیدا خواهد کرد. عدد ضریب اهرم در صرافی‌ ها برای ارزهای دیجیتال گوناگون، متفاوت است. در ادامه در ابتدا فرق معاملات مارجین و عادی را بیان می کنیم و سپس به این که انواع مارجین کدام است و چگونه کار می کند نیز خواهیم پرداخت، پس همچنان با کد بورسی همراه بمانید.

فرق معاملات مارجین با حالت عادی چیست؟

به صورت معمول چنانچه شما یک سهم یا یک دارایی را در بازار بخرید، مالکیت آن را در اختیار خواهید داشت، چرا که هزینه آن دارایی را پرداخته اید و به هیچ شخص یا ارگان دیگری بدهکار نیستید، ولی در معامله مارجین به این خاطر که شما برای معاملات خود به نوعی وام دریافت کرده اید، بنابراین در قبال خرید آن دارایی خود را بدهکار کرده‌ اید، بنابراین مالکیت دارایی نیز برای شما نخواهد بود و مانند هر وامی که دریافت می کنید، مارجین را هم باید در انتهای معامله‌ خود تسویه نمایید. در حقیقت در معاملات مارجین، شما فقط ارزش دارایی را مورد معامله قرار می دهید و مالکیت آن را به صورت کامل در اختیار ندارید.

به این نوع معامله ها، معاملات CFD نیز گفته می شود، چرا که شما مالک دارایی مورد معامله نیستید، بنابراین مالیاتی هم برای آن پرداخت نمی کنید. هر چقدر مارجین بیشتری در معاملات خود استفاده نماییم، بنابراین نسبت به حالت بدون مارجین، سود به مراتب بالاتری کسب خواهیم کرد. برای مثال چنانچه شما حجم معاملاتتان را چهار برابر بیشتر کنید، سودتان در معاملات هم چهار برابر افزایش پیدا خواهد کرد، لذا می توان این طور گفت که مارجین می‌ تواند موجب سوددهی بیشتر برای افراد گردد.

انواع معاملات مارجین کدام اند؟

به منظور انجام معاملات مارجین یا اهرمی، به صورت معمول دو روش را مورد استفاده قرار می دهند که به شرح زیر می باشد؛

1. معاملات مارجین حالت خرید استقراضی : در واقع خرید استقراضی، همان حالت معمولی است و این بدین معنی است که خرید در زمان پایین بودن قیمت صورت گرفته و زمانی که قیمت افزایش پیدا کرد، به فروش برسانید، لذا در حالت خرید استقراضی فرض را بر این می‌ گذارند که با افزایش قیمت، کسب سود انجام شود.
2. معاملات مارجین حالت فروش استقراضی : در حالت فروش استقراضی اوضاع دقیقا برعکس پوزیشن خرید استقراضی است و این بدین معنی است که تریدر وقتی سود به دست خواهد آورد که قیمت‌ ها کاهش پیدا کرده باشند. در این شرایط معامله گر ارزهای دیجیتالی که فعلا مالکیت آن ها را در اختیار ندارید را می فروشد.

مارجین تریدینگ چگونه انجام میشود؟

به منظور انجام یک معامله مارجین، کاربر می بایست قسمتی از سرمایه خود را وارد معامله نماید که به این سرمایه تخصیص یافته به اصطلاح مارجین گفته می شود. بعد این این که کاربر تصمیم گرفت که چه مقدار از سرمایه خود را قصد دارد وارد یک معامله مارجین نماید، نوبت به تعیین اهرم یا لوریج خواهد رسید. لوریج ضریبی است که کاربر با استفاده از آن تعیین می‌ کند که چند برابر مارجین خود قصد دریافت وام دارد. برای مثال چنانچه یک کاربر ۱۰ دلار را برای یک معامله مارجین در نظر می گیرد و قصد افزایش سرمایه خود از طریق وام به ۱۰۰ دلار را دارد، بایستی از اهرم یا لوریج ۱۰ برابری بهره بگیرد.

همان طور که پیش تر گفتیم، معامله مارجین می‌ تواند به دو صورت لانگ و شورت انجام شود. معاملات لانگ مثل معاملات عادی است و معامله‌ گر فرض را این طور قرار داده است که قیمت افزایش پیدا می کند و وارد این معامله شود و این در حالتی است که قیمت بیشتر شود، کاربر با استفاده از معامله لانگ سود به دست خواهد آورد، ولی معاملات شورت دقیقا بر عکس است و این بدین معنی است که کاربر در صورتی که پیش‌ بینی کند که قیمت قرار است کاهش یابد، می‌ تواند برای باز کردن یک معامله شورت اقدام نماید و در صورت کاهش قیمت، سود به دست آورد.

ولی تریدرها می بایست این نکته را در نظر داشته باشند که در صورتی که در هر یک از معاملات شورت یا لانگ، قیمت بر خلاف روند پیش‌ بینی‌ شده نوسان کند، کارگزار یا صرافی که وام را در اختیار تریدر قرار داده است این حق را دارد که با افزایش ضرر معامله و رسیدن به یک قیمت از پیش تعیین شده، کل معامله را در راستای بازپس‌ گیری وام ببند و در این صورت مارجین کاربر صفر می شود. برای مثال چنانچه یک تریدر با استفاده از لوریج برای باز کردن یک موقعیت خرید اقدام نماید، اما قیمت به اندازه ای کاهش یابد که باقی‌ مانده مارجین کم تر از وام اولیه شود، صرافی بلافاصله در همان قیمت برای فروش دارایی در جهت حفظ وام اولیه اقدام خواهد کرد و در این حالت اصطلاحا می گویند که تریدر کال مارجین شده است.

استراتژی‌ های کاربردی برای مارجین تریدینگ

معاملات مارجین تحت عنوان یک استراتژی سرمایه گذاری با ریسک بالا در دسترس هستند که به شورت پوزیشن بازار وابستگی دارند. بازار رمزارز در قیاس با اوراق بهادار سنتی یا بازا‌رهای فارکس نوسانات بسیاری دارد که این امر ریسک پذیری آن را افزایش می دهد. تعدادی از روش‌ ها و استراتژی‌ های حائز اهمیت وجود دارد که می بایست پیش از معامله ارزهای دیجیتال و یا سایر دارایی ها بدین وسیله توجه داشته باشید:

معاملات آزمایشی را امتحان کنید : معاملات کاغذی که به آن معامله آزمایشی هم می گویند، این امکان را در اختیار معامله گران قرار می دهد تا در یک فضای آزمایشی، خرید و فروش نمایند که این پلتفرم‌ های آزمایشی پول واقعی نمی‌ گیرند، ولی قیمت های واقعی بازار را منعکس می کنند. معاملات آزمایشی به معامله گران مبتدی این امکان را می دهد تا استراتژی های خود را بدون به خطر انداختن سرمایه عملی نمایند.

درک انواع سفارشات : معامله گران مارجین به منظور کاهش ریسک و باز کردن موقعیت های سخت، به صورت معمول از ترکیبی از انواع سفارشات مثل حد ضرر، سود می برند. این نوع سفارشات می‌ توانند با تعیین اهداف سود و زیان خاص و بسته شدن اتوماتیک موقعیت‌ ها به شما کمک نمایند.

اندازه معاملات را به تدریج افزایش دهید : چنانچه اخیرا برار ورود به معاملات مارجین اقدام کرده اید، بهتر است با شورت پوزیشن و اهرم پایین تر، فرآیند انجام معاملات خود را آغاز کنید.

موقعیت خود را تقسیم کنید : شما این توانایی را دارید که با تقسیم موقعیت در قیمت‌ های جداگانه، ریسک را تا حدود زیادی کم کنید. ایجاد یک روند از سطح سود، این امکان را در اختیار معامله گر قرار می دهد تا سود را به شکل پلکانی کسب نماید.

به عوامل اساسی و فنی توجه کنید : حرکات بازار رمزارزها معمولا به وسیله عوامل فنی انجام می‌ شود. حداقل تا حدودی به علت تعداد زیادی از معامله گران فعال در بازار ارزهای دیجیتال که طبق تجزیه و تحلیل فنی خرید و فروش های خود را انجام می دهند.

با این وجود عوامل اساسی قادرند تاثیر عمیق و ناگهانی بر قیمت ارزهای دیجیتال داشته باشند. تغییرات نظارتی، برداشت‌ از کیف پول بیت کوین و هک های عمده صرافی می‌ تواند تغییرات بزرگ غیرمنتظره قیمت را سریع تر کند.

به کارمزدها و سود توجه کنید : زمانی که یک موقعیت اهرمی را باز می‌ کنید، پولی را که قرض می گیرید، برمی‌ گردانید. معاملات مارجین بیت کوین و دیگر رمزارزها کارمزد‌های های مداومی را متحمل می‌ شود که می‌ تواند بسیار سریع سودآوری شما را کند کند.

اهداف مشخص را تعیین کنید و ریسک خود را کاهش دهید : در زمان معامله مارجین بایستی یک استراتژی مدیریت ریسک را دنبال کنید این استراتژی باید هدف سود مشخصی را تعیین نماید و شما باید به این هدف پایبند باشید. سطح حد ضرر و پایبندی به هدف از اهمیت بسیار بالایی برخوردار است.

مزایا و معایب معاملات مارجین

مزیت اصلی معاملات مارجین این است که انجام این نوع تجارت می‌ تواند،به نسبت ارزش سرمایه به دریافت سود بیشتر منتهی گردد. به غیر از این، معاملات مارجین می‌ تواند در راستای متنوع سازی دارایی هم مفید باشد، به این خاطر که معامله گران قادرند چندین حساب با مقادیر به نسبت کم برای سرمایه ‌گذاری ایجاد کنند. نهایتا داشتن یک حساب کاربری مارجین می ‌تواند باعث شود که معامله گران بی آن که مجبور باشند مقادیر زیادی پول به حسابشان انتقال دهند، حساب جدیدی برای سرمایه ‌گذاری افتتاح نمایند. البته برعکس این موضوع نیز صادق است.

عیب اصلی معاملات مارجین این است که می‌ تواند باعث ضرر بیشتری نسبت به حالت عادی شود. بر خلاف انواع معمولی تجارت، معاملات مارجین این را ممکن می سازد که ضرر ایجاد شده بیشتر از سرمایه اولیه معامله گر باشد، از همین روی به عنوان یک روش پر ریسک تجارت به حساب می آید. بسته به مقدار لوریج اعمال شده در معامله، حتی کاهش اندکی در قیمت بازار هم می ‌تواند ضررهای زیادی برای معامله گران به همراه داشته باشد، از همین روی بسیار حائز اهمیت است که سرمایه ‌گذارانی که تصمیم به استفاده از معاملات مارجین دارند، از راهکارهای درست مدیریت ریسک و ابزارهای کاهش ریسک استفاده نمایند. به صورت خلاصه می توان موارد زیر را از این بخش استخراح کرد؛

مزایای مارجین تریدینگ

• نداشتن مالیات
• امکان سود بیشتر
• انجام معاملات دو طرفه
• نداشتن تاریخ انقضا برای تسویه

معایب مارجین تریدینگ

• ریسک بیشتر
• عدم مالکیت فیزیکی دارایی
• پرداخت بهره برای دریافت مارجین

معاملات مارجین در بازار ارزهای دیجیتال

معاملات مارجین ذاتا از ریسک بیشتری به نسبت معاملات عادی و نقطه‌ ای برخوردارند. این ریسک در بازار رمزارزها به مراتب از دیگر بازارهای سنتی بیشتر است. معامله‌ گران مارجین در بازار رمزارزها می بایست با در نظر گرفتن نوسانات قیمتی بالا در این بازار جوانب احتیاط را رعایت نمایند.

مدیریت سرمایه و ریسک در معاملات مارجین رمزارزها بسیار حائز اهمیت است. کاربر پیش از وارد شدن به یک معامله مارجین در بازار کریپتو، بهتر است که از دانش تکنیکال و فاندامنتال کافی برخوردار باشد تا بتواند از چارت‌ خوانی و روش‌ های تکنیکال نهایت استفاده را ببرد و همچنین مفاهیم اولیه این بازار را نیز بلد باشد و پیش از ورود به هر معامله مارجین، با ارز مورد نظر خود به خوبی آشنا باشد.

پلتفرم‌ های ارائه دهنده مارجین تریدینگ کدامند؟

صرافی‌ های بسیاری هستند که به وسیله آن ها قادرید قیمت روز دوج کوین و دیگر رمزارزها را مشاهده و برای خرید و فروش آن ها اقدام کنید، ولی تعداد صرافی‌ هایی که مارجین تریدینگ را به مشتریان خود ارائه می‌ دهند زیاد نیست. کسانی که از ip ایران قصد انجام چنین معاملاتی را دارند، در حال حاضر تحریم هستند و باید از طریق روش‌ های گوناگون مثل استفاده از vpn های مختلف، ip و اطلاعات خود را تغییر دهند. از صرافی‌ های معتبری که معاملات مارجین در آن ها در جریان است می توان به بایننس، بیتمکس، هوبی، کراکن و وال کلاب اشاره داشت.

نتیجه گیری و کلام پایانی

معاملات مارجین در ذات خود ریسک بیشتری از معاملات معمولی به همراه خواهد داشت. ریسک این نوع از معاملات در بازار بی ثبات ارزهای دیجیتال حتی بیشتر هم است. به علت سطح بالای نوسانات، بی تردید این نوع از معاملات برای تازه کارها مناسب نیست و تنها معامله گران حرفه ای با استفاده از استراتژی های مدیریت ریسک از آن ها بهره می برند.

بی شک معاملات مارجین برای افرادی که به دنبال افزایش سود معاملات موفق خود هستند، ابزاری مناسبی به حساب می آید. این نوع تجارت چنانچه به درستی در دستور کار قرار گیرد، معاملات لوریج شده به وسیله حساب های مارجین می تواند به سوددهی و متنوع سازی سبد سرمایه گذاری معامله گران کمک شایانی نماید.

با این وجود باید این نکته را در خاطر داشته باشید که توانایی تجزیه و تحلیل نمودارها، شناسایی روندها و تعیین نقاط ورود و خروج ریسک های کلی معاملات مارجین را تا حدود بسیار زیادی کاهش خواهد داد و امکان دارد به پیش بینی بهتر ریسک ها و ترید موثرتر نیز کمک نماید، لذا پیش از استفاده از این معاملات در بازار کریپتوکارنسی، در ابتدای آموزش مارجین تریدینگ در صرافی بیتمکس امر به شما توصیه دایرم که دید خوبی از تجزیه و تحلیل بازار پیدا کنید و به اندازه کافی در این بازار تجربه به دست آورید و در ادامه سرمایه خود را افزایش دهید و یا به صورت کلی فعالیت خودتان را در انجام این نوع معاملات در بازارهای مالی مختلف افزایش دهید.

همان طور که در ابتدای مطلب قول دادیم، در این مطلب به این پرداختیم که معامله مارجین چیست و ابعاد مختلف این نوع معاملات را آموزش مارجین تریدینگ در صرافی بیتمکس مورد بررسی قرار دادیم.

همچنین اگر دوست دارید مطلب مربوط به آموزش کار با صرافی کوینکس به زبان ساده را نیز مطالعه کنید، روی لینک سبز رنگ کلیک کنید.

شما آنقدر ریسک پذیر هستید که به انجام معاملات مارجین در بازارهای مالی بپردازید؟

انجام معاملات در صرافی بیتمکس چگونه است؟

صرافی بیتمکس (BitMEX)، “پلتفرم معامله محصولات رمزارزی” است که در سال 2014 و توسط گروهی از بانکداران سابق و با پشتیبانی شرکت تجارت جهانی HDR تاسیس شد. علی‌رغم اینکه صرافی بیتمکس در سیشل به ثبت رسیده است اما در حال حاضر در کشور هنگ‌کنگ به فعالیت می‌پردازد.

عمده شهرت بیتمکس احتمالا به دلیل قابلیت‌های آن در انجام معاملات مارجین است. این ویژگی این امکان را به کاربران می‌دهد تا با استفاده از معاملات لوریج تا 100 برابر دارایی‌های خود به انجام معاملات بپردازند. همان‌گونه که این معاملات باعث افزایش سود می‌شود به همان نسبت نیز احتمال ضرر و زیان نیز دارد.

برای درک بهتر این مقاله پیشنهاد می‌کنیم قبل آموزش مارجین تریدینگ در صرافی بیتمکس از مطالعه ادامه مطلب آموزش «صرافی چیست؟» را مشاهده نمایید.

با داشتن حجم بالای معاملات روزانه (معمولا بین 500 میلیون تا یک میلیارد دلار) و دسترسی ماهانه 10 میلیون کاربر به وب‌سایت، به راحتی می‌توان گفت که صرافی بیتمکس از لحاظ نقدینگی یکی از بزرگترین پلتفرم‌های مبادله رمزارز در جهان است.

به جز محدودیت در ورود افراد زیر 18 سال، هیچ محدودیت معاملاتی دیگری در صرافی بیتمکس وجود ندارد. با این وجود کاربران باید نسبت به این موضوع آگاه باشند که در حال حاضر و به دلیل تطابق‌های قانونی در حال انجام، بیتمکس از شهروندان آمریکایی ثبت‌نام یا پشتیبانی نمی‌کند.

در این مقاله، ما به صورت گام به گام به بررسی چگونگی استفاده از صرافی بیتمکس و انجام یک معامله در این صرافی خواهیم پرداخت.

نحوه ثبت‌نام در صرافی بیتمکس

برای شروع به کار در این صرافی و به عنوان اولین گام، ابتدا می‌بایست به وب‌سایت صرافی بیتمکس مراجعه کرده و با ارائه یک آدرس ایمیل معتبر فرآیند ثبت نام را آغاز کنید.

در گوشه بالا، سمت راست بر روی گزینه ثبت‌ نام (Register) کلیک کرده و جاهای خالی نظیر ایمیل، پسورد دلخواه و کشور محل سکونت را تکمیل کنید. سپس گزینه “قوانین و شرایط را می‌پذیرم” را انتخاب کرده و درر آخر بر روی گزینه ثبت نام کلیک کنید.

ایمیل خود را باز کرده و بر روی لینک تاییدیه ایمیل کلیک کنید. این فرآیند شما را از برنامه ایمیل به صفحه وب‌سایت صرافی بیتمکس هدایت خواهد کرد.

پیش از انجام هرگونه معاملات در صرافی بیتمکس اجازه دهید تا با مسائل امنیتی و نحوه‌ی واریز وجوه در این صرافی بیشتر آشنا شوید.

امنیت صرافی بیتمکس

در گوشه بالای سمت چپ گزینه حساب (Account) را انتخاب کرده و به پنجره سمت چپ رفته و گزینه حساب من (my account) را انتخاب کنید. با این کار شما به یک صفحه‌ی جدید هدایت می‌شوید. در این صفحه شما می‌توانید احراز هویت دو عاملی (2FA) خود را فعال‌سازی کنید.

در بخشی تحت عنوان امنیت (Security)، یک منوی کشویی خواهید دید. در این بخش گزینه‌ای برای شما فراهم شده که با مراجعه به آن می‌توانید بارکد را با استفاده اپلیکیشن انتخابی خود اسکن کنید. در این بخش گزینه احراز هویت گوگل (Google Authenticator) را انتخاب کنید.

این بارکد یک کد منحصر بفرد اختصاصی به شما ارائه کرده و از آن می‌توانید برای احراز هویت استفاده کنید.

توجه: اگر در آینده قصد تغییر یا بروزرسانی پسورد خود را داشتید، در این صفحه می‌توانید گزینه تغییر/بروزرسانی پسورد خود را انجام دهید.

پس از اینکه از حساب کاربری خود خارج شدید، به جز این بار، برای ورود مجدد به جزئیات ورود و همچنین کلیدهای امنیتی احراز هویت دو عاملی نیاز خواهید داشت.

واریز وجوه به حساب کاربری بیتمکس

پس از اتمام تنظیمات بخش امنیتی حساب کاربری، به صفحه واریز (Deposit) که در پنجره سمت چپ و در زیر گزینه کیف پول (Wallet) قرار گرفته است مراجعه کنید. اگر مطمئن نیستید که گزینه واریز آموزش مارجین تریدینگ در صرافی بیتمکس در کجا قرار گرفته است، بر روی تب “account” کلیک کرده و سپس پنجره سمت چپ را بررسی کنید (می‌بایست در گوشه بالای سمت چپ قرار داشته باشد).

بیتمکس هزینه‌ای بابت برداشت یا واریز وجوه دریافت نمی‌کند. ولی بر اساس اندازه تراکنش، این پلتفرم، هزینه شبکه را دریافت می‌کند. توجه کنید که صرافی بیتمکس تنها سپرده‌های بیت‌ کوین را قبول کرده و صرف‌نظر از اینکه معاملات شامل بیت‌ کوین می‌شود یا خیر، مانند ضمانت عمل می‌کند.

هشدار: به این آدرس لایت ‌کوین، بیت ‌کوین کش یا تتر ارسال نکنید. ارسال هرگونه سکه پشتیبانی نشده به این آدرس منجر به از دست رفتن آن خواهد شد.

در صفحه “Deposit” توجه شما به یک کد که در انتهای صفحه قرار گرفته (با رنگ سیاه مشخص شده است) جلب خواهد شد. از این کد به عنوان آدرس پیش‌فرض سپرده بیت ‌کوین خود استفاده کنید. در واقع این کد، آدرسی است که وجوه خود را از کیف ‌پول دیگر به آن ارسال خواهید کرد.

انجام یک معامله

با انتخاب تب معامله (Trade) که در گوشه بالا سمت چپ قرار گرفته وارد صفحه معاملات می‌شوید. در این صفحه شما می‌توانید معاملات خود را انجام دهید. دقیقا در زیر این تب، لیستی از ارزها از چپ به راست قرار گرفته که نشان‌دهنده‌ی توکن‌های در دسترس جهت معامله در صرافی بیتمکس است.

قسمت Order book سه ستون را نشان می‌دهد: ارزش پیشنهادی دارایی، مقدار سفارش و ارزش کل دلاری سفارشات لانگ و شورت (خرید و فروش).

در ستون سمت چپ صفحه می‌توانید پوزیشن لانگ یا شورت را انتخاب کنید. در حال حاضر به جای پرداختن به معاملات لوریج و بازارهای آتی، بهتر است حواستان به قیمت اسپات (Spot) باشد.

در صفحه معاملات و دقیقا در زیر لوگوی صرافی بیتمکس بر روی گزینه بازار یا همان “Market” کلیک کرده تا وارد معاملات Spot شوید. برای مثال، بیت ‌کوین را انتخاب می‌کنیم و سفارش خرید خود را برای پوزیشن اسپات بر روی قیمت 1 دلار قرار می‌دهیم. اکنون که در حال نگارش این مقاله هستیم 0.0002 BTC دریافت کردیم.

تبریک! اکنون اولین بیت ‌کوین خود را از صرافی بیتمکس خریداری نمودید. برای فروش، همین مقدار بیت ‌کوین را که در هنگام خرید دریافت کرده‌اید، وارد کنید.

همچنین گزینه‌ای برای اصلاح پنجره نمایش اطلاعات مربوط به شما وجود دارد. با انتخاب گزینه حذف پنجره‌های خاص می‌توانید اطلاعات خود را جهت افزایش مقدار و تناسب داده‌هایی که دریافت می‌کنید، تغییر دهید.

معرفی معاملات لوریج

صرافی بیتمکس این امکان را به کاربران می‌دهد تا از لوریج بر روی پوزیشن‌های فعلیشان استفاده کنند و حتی به آنها این اجازه را می‌دهد تا سفارشاتی بزرگتر از موجودی فعلی خود انجام دهند.

ثبت سفارشاتی که بزرگتر از مانده واقعی کاربر است در مقایسه با ثبت معامله‌ای که برابر با مانده واقعی کاربر است سود بیشتری برای کاربران فراهم می کند. به این عمل معاملات مارجین (Margin trading) نیز گفته می‌شود.

این پلتفرم این امکان را به کاربران می‌دهد آموزش مارجین تریدینگ در صرافی بیتمکس تا با استفتده از اسلایدر لوریج با حداکثر لوریج 1:100، سطح لوریج خود را تنظیم کنند. لازم به ذکر است که این امکان تنها برای بیت‌ کوین و بیت ‌کوین کش SV در دسترس است.

توجه: کارمزد صرافی بیتمکس در مقایسه با صرافی‌های دیگر بسیار بیشتر است، زیرا کارمزد به کل پوزیشن لوریج اعمال می‌شود. بنابراین هزینه یک معامله 1000 دلاری با لوریج 100x در نهایت به بیش از 100 دلار می‌رسد.

برداشت‌ وجه از صرافی بیتمکس

اکنون که شما معاملات خود را انجام داده و سود خود را کسب کرده‌اید، قصد انتقال آن وجوه به کیف‌پول یا صرافی دیگر (جهت دریافت پول نقد) را دارید.

بر روی تب “Account”که در نوار Home قرارگرفته کلیک کرده و گزینه “withdraw” را که با رنگ آبی مشخص شده است انتخاب کنید.

در این قسمت شما با گزینه‌ای برخورد می‌کنید که از شما تقاضای ارسال آدرس یک کیف‌ پول مشخص، مقدار مشخص بیت‌ کوین (XBT) و همچنین کارمزد مورد نظر شبکه را دارد.

کد احراز هویت دو مرحله‌ای خود را که قبلا تنظیم کرده‌اید وارد کرده و بر روی گزینه ارسال یا همان “Submit” در انتهای صفحه کلیک کنید.

تراکنش‌های بیت‌ کوین بر اساس کارمزد شبکه اولویت‌بندی می‌شوند. هرچه کارمزد بالاتر باشند، فرآیند برداشت سریع‌تر انجام خواهد شد.

توجه: صرافی بیتمکس حداقل کارمزد 0.001 را توصیه کرده و به حداقل به 0.0009 کارمزد احتیاج دارد.

قراردادهای آتی و معاملات دائمی

قراردادهای آتی موافقت‌نامه‌ای برای خرید و فروش یک دارایی مشخص با قیمت از پیش تعیین شده در آینده است. در صرافی بیتمکس، کاربران می‌توانند در قراردادهای خاص از لوریج 100x استفاده کنند.

معاملات دائمی بسیار شبیه به معاملات آتی هستند تنها تفاوت در آن است که هیچ تاریخ انقضا و همچنین هیچ تسویه حسابی برای آن وجود ندارد. برخلاف معاملات آتی که تفاوت زیادی با قیمت شاخص دارند، معاملات دائمی با قیمتی نزدیک به قیمت شاخص انجام می‌شوند.

اگر در مورد نحوه عملکرد ابزارهای مالی مطمئن آموزش مارجین تریدینگ در صرافی بیتمکس نیستید،انجام معاملات در صرافی بیتمکس می‌تواند پیچیده و سخت به نظر آید. اما بهتر است بدانید این قراردادها پتانسیل افزایش حداکثری سود از طریق معاملات آتی و معاملات آینده را دارند. کافیست از کاری که انجام می‌دهید اطمینان داشته باشید.

مزایا و معایب

مزایا

• صرافی بیتمکس یک صرافی با نقدینگی بسیار بالاست و بر اساس گزارشات جهانی، این صرافی از لحاظ نقدینگی بین 10 صرافی برتر جهان قرار دارد.
• این صرافی بیشتر به دلیل معاملات لوریج 100 برابری شناخته می‌شود. همین ویژگی‌ هم می‌تواند به عنوان یک ابزار مدیریتی پر ریسک و هم ابزاری برای افزایش سود احتمالی عمل کند.
• تایید هویت برای شروع معاملات فوری احتیاج است.

معایب

• به دلیل وجود مسائل حقوقی در حال انجام، در حال حاضر صرافی بیتمکس نمی‌تواند از شهروندان ایالات متحده ثبت‌نام/پشتیبانی به عمل آورد.
• اگر نحوه کارکرد با بازارهای آتی یا ابزارهای مالی بخصوص را نمی‌دانید این صرافی ممکن است پیچیده و دشوار بنظر برسد.
• معاملات لوریج ریسک‌های آموزش مارجین تریدینگ در صرافی بیتمکس زیادی را به افراد و کاربران کم‌تجربه متحمل می‌کند.

امیدواریم این مقاله برای شما مفید و کاربردی واقع شده باشد. لطفا هرگونه سوال و نظرات خود را با تیم دیجی‌کوینر به اشتراک بگذارید.

برای آشنایی با دیگر صرافی‌ها و نحوه کارکرد آنان از «مقالات صرافی رمزارزها» دیدن نمایید.

تیم تحریریه دیجی کوینر

این مقاله به کوشش هیئت تحریریه دیجی کوینر تولید شده است. تک تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در آگاه سازی فعالان حوزه رمز ارزها و بازارهای مالی داشته باشیم.

معاملات مارجین در ارزهای دیجیتال چیست؟

ترید مارجین، راهی برای خریدوفروش و ترید سرمایه است که از دارایی که توسط شخص ثالث تامین و فراهم می‌شود، بهره می‌گیرد. در مقایسه با انواع راه های معمولی ترید، حساب‌های مارجین به معامله‌گران با استفاده از اهرم‌ها، امکان دسترسی به مقادیر بیشتری از سود (و همچنین زیان) را می‌دهند. در ادامه با فرصت پلاس همراه باشید تا نگاه دقیق‌تری به مفهوم مارجین تریدینگ بیاندازیم.

معاملات مارجین با استفاده از اهرم، می‌تواند از لحاظ تئوری سود بسیاری را به ارمغان آورده و همچنین امکان دارد نقطه رو به رو آن هم اتفاق میوفتد که دارایی بیش از حد انتظارتان را از دست بدهید. به همین شکل، بعضی از صرافی‌ها، انتظار بیشتری از معامله گران مارجین داشته و در تأیید هویت آنها سخت ‌گیری بیشتری را اتخاذ کرده یا حتی شروطی را برای واجد شرایط بودن آنها تعیین می‌کنند.

معاملات مارجین به زبان ساده

معاملات مارجین در ارزهای دیجیتال، فرق بسیاری با معاملات مارجین مربوط به اوراق بهادار سنتی‌تر مانند سهام و اوراق قرضه ندارد. ایده اصلی این است که شما دارایی اولیه خود را توسط قرض گرفتن پول و استفاده از اهرم، افزایش می‌دهید. این مسئله معمولاً توسط یک نسبت، گفته می‌شود.

برای نمونه، سپرده گذاری ۵ دلاری به‌ وسیله اهرمی با نسبت ۵:۱ (یک به پنج) به این منظورست که شما در بازار آزاد به میزان ۲۵ دلار شرط می‌بندید. اما نکته‌ای که وجود دارد این است که شما باید در هر حال، پول قرض گرفته شده را بازگردانید. پس در همه معاملات مارجین، سود به‌ دست آمده باید به‌گونه‌ای تخمین زده شود که اضافه بر وام دریافت شده، کارمزد مربوط به پول اضافی قرض گرفته‌ شده را هم تحت پوشش قرار دهد.

ترید مارجین می‌تواند برای هر 2 موقعیت فروش استقراضی و خرید استقراضی مورد استفاده قرار گیرد. موقعیت خرید استقراضی نشان‌دهنده این فرض است که با افزایش قیمت سرمایه آموزش مارجین تریدینگ در صرافی بیتمکس تریدر سود می‌کند و موقعیت فروش استقراضی درست برخلاف آن با کاهش ارزش سرمایه تریدر به سود می‌رسد.

فکر کنید که شخصی یک بیت کوین دارد. او پیش بینی میکند که قیمت بیت کوین از ۳هزار دلار به 5هزار دلار برسد و یک ترید مارجین با اهرم ۵ انتخاب می‌کند. در این حالت، گویی که شخص مورد نظر حالا ۵ بیت کوین دارد و اگر قیمت به ۵هزار دلار برسد سودش ۵ برابر بیشتر از زمانی است که با یک بیت کوین سرمایه‌گذاری کند. اما از طرف دیگر، اگر این شخص اشتباه کرده باشد و قیمت کاهش یابد، صرافی از پول اولیه او نسبت به زیان صورت گرفته کم می‌کند یا حتی ممکن است همه پول او را بردارد.

2 قسمت اصلی برای بازار مارجین تریدینگ وجود دارد. نخستین قسمت، معاملات مارجین در بازار نقدی است.

در این شکل از معاملات، مبالغ قرض گرفته‌شده لازم است به‌ محض اتمام ترید عودت داده شود. این ساز و کار معمولاً توسط صرافی‌ها و از طریق سیستم وام ‌دهی همتا به همتا انجام می‌پذیرد. به نوعی دیگر، یک نهاد دادوستد مجزا مبالغ قرض گرفته‌شده را تأمین کرده و انتظارات از این نهاد برای تأمین پرداخت‌ها (با بهره یا کارمزد معامله) بالاست.

تصویری از صرافی بیت‌مکس که معاملات مارجین ارزهای دیجیتال را ارائه می‌دهد

این مسئله به‌ نوبه خود موجب ایجاد آستانه تسویه خواهد شد. اگر مقدار بدهی معامله ‌کننده بیشتر از ارزش کل تضمین باشد، وام ‌دهنده می‌تواند فراخوان مارجین انجام دهد تا اطمینان داشته باشد که خواهد توانست پول قرض داده شده خود را پس بگیرد. این مسئله به خودی خود به 2 سطح تقسیم می‌شود.

نخستین قسمت یک حد مجاز اولیه که معامله‌گران را از ایجاد موقعیت‌های نامعقول بازمی‌دارد و حد مارجین پایین‌تر که در حالت نزول تریدر به قلمرو خسارت است، یک مارجین کال فوری را فراخوانی می‌کند.

دومین قسمت عمده معاملات مارجین، مبادله مشتقات است. مشتقات، همان شکل که از نامشان پیداست ابزارهایی مالی هستند که در لایه‌ای بالاتر از سرمایه اصلی ایجاد شده‌اند که آشنا ترین مدل آن، معاملات آتی هستند. زمانی که معامله گر یک ترید مارجین را در بازار مشتقات انجام می‌دهد، خود سرمایه اصلی دست ‌نخورده باقی‌مانده و طرفین متقابل قرارداد آتی انتخاب می‌شوند.

همین طور، وامی وجود ندارد که خود به خود بازگردانده شود. از این رو، صرافی باید خود را در مقابل بعضی از معاملاتی که ضرر‌ده هستند مصون نگه دارد. صرافی‌های گوناگون، مکانیزم‌های مختلفی برای دوری از این مخاطرات دارند. بعضی از آنها به هنگام فراخوان مارجین از معامله گران جانب ‌داری می‌کنند در حالی که دیگر صرافی‌ها، بدهی‌های حاصله را از منابع بیمه خود تأمین می‌کنند.

موضع معاملاتی خرید و فروش استقراضی

به‌کارگیری موضع معاملاتی خریدوفروش استقراضی، در وجود معاملات مارجین قرار دارد. در موضع معاملاتی خرید فرض بر این است که ارزش سرمایه تحت ترید در آخر افزایش خواهد یافت در حالی که در فروش استقراضی پیش ‌فرض ترید این است که ارزش سرمایه را با گذر زمان کاهش خواهد یافت. هر دوی این مفاهیم می‌توانند در اهرم به‌کار گرفته شوند.

معاملات مربوط به فروش استقراضی در آغاز نامعقول به نظر می‌رسند. در اصل یک معامله گر با استفاده از ابزار مالی، ارزهای دیجیتال یا اوراق بهاداری را می‌فروشد که فعلاً مالک آنها نیست. در این ‌مدل معاملات تارگت این است که سرمایه های فروخته‌شده را زمانی که قیمتشان به ‌طور چشم گیری پایین آمد، بازخرید کنید.

شاید این مفاهیم کمی گنگ به نظر برسند اما مقایسه ساختار این معاملات، در درک آن به شما کمک خواهد کرد. مواضع معاملاتی خرید، نوعی از ترید است که در آن مطمئن هستید که با خرید کنونی یک سرمایه و فروش آن در آینده، به سودآوری خواهید رسید. اما در معاملات فروش استقراضی، معامله‌ کننده بر این باور است که سرمایه مد نظر در طی زمان افت قیمتی خواهد داشت.

مخاطرات و فواید احتمالی

ترید کردن به شکل مارجین، ذاتا خطرناک‌تر و پرریسک‌تر از ترید معمولی است؛ اما وقتی صحبت از ارزهای دیجیتال است، خطر این نوع ترید بیشتر هم می‌شود. با دقت به نوسان بسیار بالا در بازار ارز دیجیتال، معامله گرهای مارجین ارز دیجیتال باید بیشتر مراقب باشند.

درست این است که اهرم بکار گرفته ‌شده در معاملات، حکم پول را داشته و یا حداقل در مورد معاملات مشتقات که باید سرمایه استفاده‌شده در ترید، قرض گرفته شود نهایتاً موجب ایجاد موقعیت مطلوبی خواهد شد. چیزهای کمی در دنیا رایگان هستند. خصوصاً وقتی که صحبت از پول باشد. پس یک معامله گر باید انتظار خروجی‌های بزرگی را از معاملات خود داشته باشد تا بتواند اصل مبلغ وام گرفته‌شده، به همراه کارمزدهایش را به‌ سادگی تسویه کند.

خطر اصلی وقتی رخ می‌دهد که فراخوان مارجین صادر شده باشد. معامله گر، در معرض خطر از دست دادن همه‌ی سرمایه‌گذاری اولیه خود قرارگرفته و حتی در شرایطی که فراخوان مارجین به‌ موقع صادر نشود تا از ورود معامله گر به منطقه زیان جلوگیری کند، می‌تواند موجب شود که وی بیش از آنچه که سرمایه‌گذاری کرده است را از دست بدهد. پس معاملات مارجین یکی از معدود راه های مبادله است که امکان دارد در آن مبلغی را بدهکار شوید که ارزش آن بیشتر از دارایی اولیه‌ تان بوده است. در دنیای قماربازان، این روند به‌عنوان دامنه‌ای از پول‌های قرض داده‌شده با ربا شناخته می‌شود. وامی با درصد سود بالا که برای اهداف مشکوکی مانند شرط‌بندی با خطر بالا، گرفته می‌شود. قماربازان امیدوارند مبلغی که برنده خواهند شد، آن وام و درصد ربای وام را پوشش دهد. اگر دراخر این‌گونه نباشد، محیط برای ایجاد فیلم‌های کلاسیک مافیایی مناسب خواهد بود.

در پایه این مفهوم، جهش قیمتی وجود دارد. جهش قیمتی وقتی رخ می‌دهد که تقاضا برای خرید یک ارز دیجیتال بالا بوده و عرضه آن محدود باشد. زمانی‌که سری متوالی از تقاضا انباشته شود، جهش سریع قیمت‌ها را به دنبال خواهد داشت. این اتفاق موجب خواهد شد که معاملات استقراضی دیگر به موقعیت آموزش مارجین تریدینگ در صرافی بیتمکس فراخوان مارجین رسیده، قیمت‌ها بالاتر و بالاتر رفته و جهش‌های قیمتی بیشتری به وجود آید. سر انجام در پایان روز معاملاتی، یک جهش قیمتی موجب نوسانی بزرگ در افزایش قیمت خواهد شد.

به گفته گزارشات، بعضی از صرافی‌ها در ایجاد این طعمه‌های استاپ-لاس برای جمع‌آوری کارمزدهای فراخوان مارجین، مشارکت می‌کنند. از این رو، نهنگ‌ها یا همان معامله گرانی که موقعیت‌های ویژه‌ای در بازار ایجاد می‌کنند، اکثر اوقات موجب شرایط بحرانی بازار هستند. برای ایجاد یک جهش قیمتی، نهنگ نیازمند ایجاد موقعیت استقراضی است که به ‌اندازه کافی بزرگ باشد تا با به‌کارگیری قسمتی از این موقعیت، یک جهش قیمتی را پدید آورد. بعد دیگر موقعیت‌های استقراضی خود را به ‌تدریج و با برنامه‌ای معلوم در بازار وارد می‌کند تا روند صعودی قیمت را حفظ کند. درنتیجه ارز دیجیتال مد نظر شاهد افزایشی مصنوعی در قیمت خود بوده و نهنگ موردنظر، روز معاملاتی خود را با سود بسیار بالای به‌دست آمده از بازی دادن موقعیت استقراضی خود تمام می‌کند.